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中芯国际CEO:9月14日后若断供华为影响可控
芯东西 | 2020-08-08 04:33:31    阅读:139   发布文章
芯东西8月7日消息,今日,中芯国际举行2020年第二季度业绩会,就昨日发布的Q2财报做了进一步的说明。

在回答投资者提问:如果9月14日后不能继续支持华为海思,对公司14nm产能将有何影响时,中芯国际联合CEO梁孟松谈到,中芯国际不针对某一客户进行评论,但绝对遵守国际规章,将会有很多其他客户也准备进入中芯国际有限的产能中,因此该影响是可控制的。该回应一出,直接掀起新一轮的投资者热议。不少投资者认为,中芯国际无法供货华为“要你何用”?业绩会结束后,中芯国际A股股价盘后下滑5.13%,每股报价80.47元人民币;港股股价下滑8.7%,每股报价29.9元港币。

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除了回应华为代工问题外,中芯国际还对2020年全年的资本开支、14nm产能规划等话题作出一系列说明。

其中,中芯国际宣布其2020全年资本开支,将从原定的43亿美元增加至67亿美元,幅超50%,几乎是中芯国际2019全年营收的2倍多。据了解,这笔开支将主要用于机器及设备的产能扩充。

与此同时,中芯国际今年Q2的14/28nm工艺营收占比为9.1%。其中,14nm产能上半年已经达7000片晶圆/月,预计今年年底达15000片晶圆/月。

01Q2营收双增长,利润1.38亿美元创新高

财报显示,截至今年6月30日,中芯国际营收9.385亿美元(约65.26亿人民币),环比增长3.7%,同比增长18.7%;归属公司应占利润1.38亿美元(约9.6亿人民币),创单季新高。此外,中芯国际今年Q2毛利为2.485亿美元(约17.28亿人民币),环比增长6.4%,同比增长64.5%。同时,其毛利率为26.5%,比今年Q1的25.8%高出0.7个百分点,比去年Q2的19.1%大幅度上涨。宣布提高2020全年的资本开支,从原定的43亿美元增加到了67亿美元(约合),主要用于机器及设备的产能扩充。

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中芯国际联合CEO赵海军和梁孟松谈到,尽管宏观环境仍在变化,但市场对芯片的需求依然强劲,营收增长也与晶圆出货量的增加息息相关。

0214/28nm工艺及消费电子类营收涨幅明显

赵海军和梁孟松在财报中点出,由于成熟技术应用平台需求旺盛,中芯国际Q2的消费电子类营收增长十分明显。从应用层面看,中芯国际整体营收以电脑、通讯、消费、汽车/工业四大业务为主。其中,通讯类业务以46.9%的营收占比居于首位,环比和同比均下滑2个百分点。涨势明显的消费类业务占比36.9%,居于整体营收占比第二位。与今年Q1的35.4%相比,消费类业务亦存在一定下滑,但比去年同期的31.1%上涨5.8%,为今年四大业务营收占比的最大涨幅。此外,电脑类和汽车/工业类营收占比分别为5.9%和4.3%,其余业务营收占比6%。

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若以技术节点分类,今年Q2中芯国际的营收仍主要来自0.15/0.18微米、55/65纳米两大工艺,分别占比33%和30%。也就是说,中芯国际目前大半以上的营收仍来自成熟制程工艺领域,在先进制程工艺的营收仍非营收的主要支柱。

据财报数据,中芯国际的14/28纳米工艺营收占总营收的9.1%,排名第四位,不过其营收占比正呈明显上升之势,同比增长5.3个百分点,环比增长1.3个百分点。

03中国市场营收占比66.1%,美欧市场占比明显下滑

从全球范围内看,中芯国际的业务营收主要来自中国内地及香港、美国和欧亚大陆三个国家及地区。中国内地及香港营收占比显著上升,由今年Q1的61.6%增长至66.1%。不过,由于今年全球新型冠状病毒肺炎疫情,以及全球局势和摩擦的影响,中芯国际在美国和欧亚大陆市场的营收均呈下滑之势。

其中,美国市场营收占比下滑最为明显,由今年Q1的25.5%下滑至21.6%;欧亚大陆市场占比12.3%,环比下滑0.6个百分点。

也就是说,今年Q2季度中芯国际营收之所以能实现双增长,除了消费类业务增长明显外,中国内地及香港市场的巨大体量,也在一定程度上抵消了中芯国际在全球其他市场的营收劣势。值得一提的是,受季度研发活动减少营收,Q2中芯国际的研发支出为1.58亿美元(约10.99亿人民币),环比减少5.1%。

04预计Q3营收环比增长3%,年底14nm产能达15kwpm

赵海军和梁孟松提到,随着中芯国际先进工艺业务的稳步推进,在产能利用率持续较高,以及产能逐步扩充释放的影响下,预计中芯国际第三季度营收将持续保持增长。营收方面,中芯国际预计Q3营收环比增长1%至3%,中值约9.6亿美元(约66.75亿人民币),市场预期9.3亿美元(约64.67亿人民币)。预计Q3毛利率为19%至21%,市场预期22.3%,这一预测主要由于中芯南方工厂开始进入折旧期。此外,其Q3运营支出将介于2.2亿美元至2.35亿美元之间。在工艺制程方面,中芯国际14nm制程产能将在今年年底达到15kwpm。同时,其首次公开发行股****超额募集的256.6亿人民币资金,将用于12英寸芯片SN1项目,以及先进和成熟工艺研发等项目中。此外,中芯国际相关高管也提到,华为的14nm产能或被其他小厂商所填补,对中芯国际的整体影响较小。

05结语:Q2表现较为良好,代工华为仍是市场争议矛盾点

受今年全球持续蔓延的新型冠状病毒肺炎疫情,以及全球宏观环境的不稳定性影响,中芯国际第二季度实现的营收双增长表现良好,作为A股上市后的首份财报,也称得上是一份较为满意的答卷。从另一方面看,全球竞争摩擦加剧的局势,对中芯国际仍带来不可忽视的影响。就现阶段而言,中芯国际在14nm及以下先进制程工艺的推进,以及对华为这类大客户代工订单的情况,仍是市场受众较为关心的话题。但从中芯国际对市场的回应来看,不管是产能的持续扩张、还是先进制程工艺的继续推进,中芯国际仍信心十足。


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